En los últimos meses, el plazo fijo UVA demostró ser una opción atractiva en comparación con el plazo fijo tradicional, ya que al estar atado a la inflación su ganancia logró "alcanzar" a los constantes aumentos de precios. Sin embargo, con los recientes cambios en las tasas de interés, muchos inversores dudan de su conveniencia.

Sucede que en marzo pasado, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) implementó cambios en su política monetaria, siendo uno de ellos la reducción de las tasas de referencia. Así, fijó la Tasa Nominal Anual (TNA) en un 80%.

De acuerdo con especialistas, se trata de una estrategia para la licuación de los pesos argentinos. Lo que se buscaría es reducir el valor real de la moneda nacional, disminuyendo su poder adquisitivo en términos de bienes y servicios, y enfocándose en evitar que las tasas de interés sean positivas en términos reales, lo que podría desincentivar el ahorro en pesos y fomentar la inversión en otros activos.

Esta decisión, combinada con la eliminación de la tasa mínima para la inversión, plantea un nuevo panorama para los ahorristas argentinos. Ante este escenario, surge la interrogante sobre el impacto directo en los depósitos en plazo fijo y sus alternativas. ¿Todavía sirve para lograr un ingreso "extra" y aliviar el bolsillo?

La reducción de las tasas de interés no afecta de la misma manera al plazo fijo UVA y al plazo fijo tradicional debido a sus características y mecanismos de ajuste.

En el caso del plazo fijo UVA, el mismo está vinculado a la inflación y se ajusta periódicamente de acuerdo con el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), que sigue de cerca los aumentos del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Esto significa que su rentabilidad no depende directamente de las tasas de interés fijadas por el Banco Central, sino del aumento de precios.

En tanto, aunque las tasas de interés disminuyan, el plazo fijo UVA seguirá ofreciendo rendimientos ajustados por inflación, lo que puede mantener su atractivo como una opción de inversión para protegerse contra la pérdida de poder adquisitivo debido a la inflación.

Por otro lado, la rentabilidad del plazo fijo tradicional está determinada por una tasa de interés fija acordada al momento de la inversión. Cuando el BCRA reduce las tasas de interés, la rentabilidad de los plazos fijos tradicionales disminuye en consecuencia, ya que ganan menos intereses sobre el capital invertido.

En el actual panorama económico, el comportamiento de la UVA en febrero, que se basa en la variación del IPC de diciembre, y su proyección para marzo, ilustran el principio que le rige: el de estar atado a la inflación, fundamental para comprender cómo el plazo fijo UVA responde dinámicamente a los cambios en el costo de vida.

Tomando un ejemplo concreto, supongamos que alguien invirtió $100.000 en un plazo fijo UVA a 180 días al inicio del año 2024. Para el 14 de marzo, esa inversión ya habría acumulado un total de $159.614, lo que representa un aumento del 59,61% en menos de tres meses. 

Es importante tener en cuenta que, si bien el plazo fijo UVA ofrece protección contra la inflación, también implica ciertas restricciones y consideraciones. Por ejemplo, según una resolución del BCRA, el mínimo para un depósito es de 180 días, y ahorristas deben invertir a partir de $1000, y hasta $5.000.000, dependiendo de las políticas de cada banco.

Además, es importante tener en cuenta que el impacto de los aumentos de precios en el rendimiento del plazo fijo UVA puede experimentar un retraso de aproximadamente un mes, lo que significa que los inversores pueden no ver los beneficios inmediatamente reflejados en sus cuentas.

Sin embargo, según datos del Banco Central, mientras que el plazo fijo tradicional ofrece una Tasa Nominal Anual (TNA) del 80%, lo que se traduce en una tasa mensual del 6,8%, el plazo fijo UVA proporciona casi el doble de ganancias. Esto se debe a su capacidad para seguir el ritmo de la inflación y garantizar que los ahorros no se vean erosionados por el aumento de los precios.