Aumentaron el endeudamiento y la morosidad en el pago de servicios e impuestos
Creci贸 el cr茅dito y hubo una ca铆da en la capacidad de pago de las familias.
Las familias argentinas se ven cada vez m谩s afectadas por el endeudamiento y apelan al salvataje del cr茅dito formal en un contexto de incremento en los niveles de morosidad en los pagos de impuestos, servicios y hasta la cuota de los colegios.
De acuerdo con un informe reciente, basado en 2.670 hogares y datos de la Encuesta Permanente de Hogares (EPH) y el Banco Central (BCRA), la deuda total de las familias asciende a $39 billones. De este monto, $32,1 billones corresponden a compromisos bancarios y $6,9 billones a financiamiento no bancario.
La composici贸n del endeudamiento muestra un cambio de tendencia respecto a a帽os anteriores. Mientras que en 2023 el 41,3% de los hogares acumulaba deuda bancaria, para inicios de 2026 esa cifra se elev贸 al 55,1%, de acuerdo al relevamiento de la consultora Focus Market. En contrapartida, el endeudamiento no bancario, que alcanzaba al 82,6% de las familias hace tres a帽os, descendi贸 al 59%. Esta reducci贸n de la brecha indica un traslado del consumo hacia los canales formales de financiamiento.
Del mismo informe se desprende otro dato revelador: el stock de pr茅stamos al sector privado represent贸 en enero de 2026 el 13,6% del Producto Interno Bruto (PIB). Esta cifra representa m谩s del doble del 5,2% registrado en diciembre de 2023. La liberaci贸n de recursos por parte del Estado, que disminuy贸 su absorci贸n de fondos del sistema, junto con la desaceleraci贸n inflacionaria, facilit贸 que las entidades financieras volcaran mayor capital hacia el consumo privado.
Sin embargo, el volumen de la deuda por hogar tambi茅n registr贸 un crecimiento nominal y real. El promedio de deuda bancaria por unidad habitacional se sit煤a en $5.702.809, lo que equivale a 3,46 salarios promedio seg煤n el 铆ndice de Remuneraci贸n Imponible Promedio de los Trabajadores Estables (Ripte). En 2023, este compromiso financiero representaba apenas 1,43 salarios, lo que evidencia una mayor carga sobre los ingresos familiares.
El volumen de la deuda por hogar registr贸 un crecimiento (Freepik).
Pr茅stamos
La contracara de este proceso es el marcado deterioro en la cadena de pagos. El ratio de irregularidad de la cartera total pas贸 del 2,7% en enero de 2025 al 10,6% en enero de 2026. Este indicador mide la proporci贸n de pr茅stamos que presentan retrasos significativos o se consideran de dif铆cil recuperaci贸n por parte de las entidades financieras.
Los pr茅stamos personales registran los niveles m谩s cr铆ticos de incumplimiento, con una tasa de irregularidad que escal贸 del 3,5% al 13,2%. Por su parte, la morosidad en tarjetas de cr茅dito subi贸 del 2% al 11% en el 煤ltimo a帽o. Como excepci贸n, los cr茅ditos con garant铆a hipotecaria mantienen niveles de cumplimiento estables cercanos al 1%, debido al riesgo de p茅rdida del activo patrimonial que conlleva el impago.
En el segmento de "otros pr茅stamos", que incluye microcr茅ditos y productos de menor volumen, la situaci贸n es a煤n m谩s compleja. La cartera irregular en este sector alcanz贸 el 31,9%, lo que implica que casi un tercio de estos compromisos se encuentra en mora.
El endeudamiento no bancario, que afecta a m谩s de 6 millones de hogares, presenta una din谩mica particular. El 46,6% de estos compromisos corresponde a pr茅stamos fuera del sistema bancario, con un promedio de $2.290.258 por hogar. Un dato relevante es la ca铆da de los pr茅stamos entre familiares y amigos, que pasaron de representar el 35,4% en 2025 al 15,9% en la actualidad, sugiriendo un agotamiento de las redes de asistencia informales.
Hubo un aumento en la morosidad en el pago de las tarjetas de cr茅dito (Freepik).
Morosidad: panorama complicado
Dentro de las deudas no bancarias, el informe destaca el aumento de la morosidad en obligaciones mensuales y servicios. El impago de tasas e impuestos representa el 20,8% de esta categor铆a. Asimismo, el retraso en el abono de expensas se increment贸 del 1,4% al 4,9%, mientras que la mora en el pago de servicios b谩sicos subi贸 del 2,3% al 5,4%.
Tambi茅n cobr贸 relevancia la situaci贸n que atraviesa el 谩mbito educativo, donde el incumplimiento en las cuotas de colegios privados pas贸 del 0,7% al 3,1%. Estos indicadores sugieren que la presi贸n sobre el presupuesto familiar est谩 forzando a los hogares a priorizar ciertos pagos por sobre otros, afectando incluso servicios esenciales que anteriormente mostraban niveles de cumplimiento m谩s altos.
"El repunte en 2026 es una se帽al de alerta sobre la capacidad de pago de los sectores m谩s vulnerables, en l铆nea con el deterioro que tambi茅n muestran los 铆ndices de mora bancaria", concluye el informe.