Después de la reducción de la tasa de interés aplicada a los Plazo fijo tradicionales por parte del Banco Central (BCRA), la variante UVA de esta herramienta financiera cobró mayor relevancia e inversores se vuelcan a ella con el objetivo de obtener ganancias que ayuden a contrarrestar los aumentos de precios. Ahora, el directorio del Central implementó una serie de cambios en este tipo de depósito.

Hasta ahora, los depósitos ajustados por inflación, conocidos como Plazo fijo UVA, tenían un plazo mínimo de 90 días para personas físicas. Sin embargo, con las nuevas medidas del BCRA, se extendió el plazo mínimo a 180 días para estos depósitos.

No obstante, la entidad monetaria decidió mantener la opción de precancelar estos depósitos después del día 30, lo que permite a los clientes retirar el dinero antes del vencimiento del plazo. 

Además, se estableció que los bancos -que habían pedido eliminar los Plazos fijos en UVA- están obligados a ofrecerlos por un monto máximo de hasta $5 millones por cliente, pudiendo aceptarlas por importes superiores.

El crecimiento exponencial de los depósitos en Plazo Fijo UVA llevó al Gobierno a buscar medidas para desalentarlos (Imagen ilustrativa).

"Cuando se trate de imposiciones constituidas a nombre de dos o más personas humanas, a los fines de computar ese límite, el monto del depósito a Plazo fijo se distribuirá proporcionalmente entre sus titulares", señala el comunicado que el BCRA difundió para las entidades financerias. 

Con las modificaciones para la versión UVA, el Banco Central respondió a un pedido específico de las entidades financieras para restringir el crecimiento de los plazos fijos en UVA, que se habían vuelto una opción atractiva de inversión ante la esperada inflación en los próximos meses tras la devaluación del peso implementada por el Gobierno el 13 de diciembre.

Es importante señalar que, al respecto, el stock de plazos fijos ajustados por UVA del sector privado creció un 86% en diciembre y alcanzó los $462.000 millones al 22 de diciembre, una semana atrás. 

Las cámaras bancarias ya habían planteado esta preocupación al gobierno de Javier Milei a través de contactos con el ministro de Economía, Luis Caputo, y el presidente del BCRA, Santiago Bausili. Aunque se esperaba la cancelación de los plazos fijos en UVA, el Banco Central optó por desalentar su uso en lugar de eliminarlos. A partir de ahora, los depósitos en UVA tendrán un límite de $5 millones por cliente, una medida que antes no existía.

A pesar de la nueva restricción, los bancos seguirán obligados a ofrecer plazos fijos en UVA hasta el nuevo tope establecido, cambio que se produce después de un notable crecimiento en la utilización de este instrumento financiero en la última semana.

En un comunicado difundido el pasado jueves, el Banco Central dio a conocer modificaciones vinculadas a la extensión del plazo mínimo; opción de precancelación y la fijación de límites de monto.

El Banco Central busca desalentar la preferencia por los plazos fijos en UVA al congelar los depósitos en pesos a un plazo de 180 días, incluso si ofrecen protección contra la inflación. Esta medida se considera en el contexto de un ajuste fiscal que realiza el nuevo Gobierno y la volatilidad del tipo de cambio.

Respecto a los ahorristas, el contexto económico actual se presenta como un enorme desafío, ya que la tasa de interés del Plazo fijo tradicional, fijada al 9% mensual (antes estaba ubicado en 11%, y aunque perdía con la inflación, tenía un márgen de ganancia más amplio), se ve superada por las expectativas de crecimiento del índice de precios (IPC), que se espera que, por lo menos, duplique esa cifra en diciembre. En términos simples, con la herramienta convencional, el ahorrista se ve perjudicado.

Este dilema limita las opciones de los ahorristas para protegerse contra la inflación. Mientras, para los bancos, los plazos fijos UVA representan otra discrepancia, ya que están obligados a ofrecer un interés elevado e incierto, vinculado a la inflación, mientras que el margen de ganancia resulta muy ajustado.